*影响中国政策*
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第2287期 2018-02-23

主编点评

【本期主编】:天天

《政治局要求“雄安启动重大基建项目”:A股反弹基础渐稳!》:与我的同事,博览研究员柏双先生对反弹行情的“谨慎”不同(详见今日《节后首日开门红并不足喜!A股“内外交困”在加剧!博弈心态参与!》分析),我对A股此轮反弹的发展“相对乐观”,究其原因,一则海外市场逐渐企稳,二则,也是更重要的,国内因素逐渐起到主导A股行情的作用,而政治局对“雄安新区加快建设”的要求,则加快了主导因素“内化”,和A股行情的政策基础!2月初暴跌形成的缺口,有可能被率先“填坑”!

博览研究员认为,内外因素对A股行情的影响正在此消彼长,随着海外市场渐趋“正常化”,主导A股走势的力量已经转移回“内部因素”之上!而以“雄安新区”为内容的政治局会议的召开(会议要求“在雄安新区适时启动一批基础性重大项目建设”),恰到好处的为正在蓄谋反弹的A股市场,提供了较之海外市场反弹这个“外围因素”更为实在的国内政策基础,随着主导因素的“内化”,春节长假期间绽发出的“国内消费能力的升级与扩散”等积极因素也将在反弹行情当中得到释放,成为推动反弹持续的有利因素!

《决策层“敦促”雄安新区建设:哪些“雄安概念”可能大涨?》:22日晚间央广消息称称,习近平总书记听取雄安新区建设规划报告,中央要求雄安新区努力打造智能新区,“适时启动一批基础性重大项目建设”。券商分析称,雄安主题行情仍然是接下来最应该密切关注的主题行情之一,雄安新区规划框架逐步落地带来的密集催化,可望帮助市场提振信心,但参与需要谨慎选择有实质业绩支撑、政策激励的板块个股,切勿跟风追高,建议逐步进行左侧布局。

申万宏源称:冀东水泥作为龙头重点项目份额有绝对优势,十九大前重点工程赶工造成部分需求在三季度集中释放;另一方面,环保升级带动的原材料成本抬升使无矿山资源的中小企业进一步出清。中长期看,雄安新区建设将成为京津冀需求的新引擎,供需双边改善下,公司盈利具备较大向上空间。

东北证券称:华夏幸福近期与旭辉签署战略合作框架协议,双方将充分发挥各自资源优势,拟首先在环沪区域、环京区域展开重点合作。销售稳增长,异地资源进入释放期。

博览视点

政治局要求“雄安启动重大基建项目”:A股反弹基础渐稳!

【研究员】:田文

结论:中共中央政治局常务委员会2月22日召开会议,听取河北雄安新区规划编制情况的汇报。中共中央总书记习近平主持会议并发表重要讲话。会议强调,,努力打造智能新区。努力打造创新驱动发展新区。尽快研究提出支持雄安新区加快改革开放的措施,适时启动一批基础性重大项目建设。览研究员认为,内外因素对A股行情的影响正在此消彼长,随着海外市场渐趋“正常化”,主导A股走势的力量已经转移回“内部因素”之上!而以“雄安新区”为内容的政治局会议的召开(会议要求“在雄安新区适时启动一批基础性重大项目建设”),恰到好处的为正在蓄谋反弹的A股市场,提供了较之海外市场反弹这个“外围因素”更为实在的国内政策基础,随着主导因素的“内化”,春节长假期间绽发出的“国内消费能力的升级与扩散”等积极因素也将在反弹行情当中得到释放,成为推动反弹持续的有利因素!

投资参考

政治局常委会再议雄安新区,股市必将第一时间反馈!

【研究员】:柏双 田文

结论:此次“有关雄安新区”的政治局会议公报的“看点”在其第五段“会议要求,要深化规划内容和完善规划体系,尽快研究提出支持雄安新区加快改革开放的措施,适时启动一批基础性重大项目建设,确保新区建设开好局、起好步”。关键有二个层面:一是,会议要求,“要深化规划内容和完善规划体系”!也就是说,雄安新区规划内容还要深化,还要完善。也就是说,相关规划的“深化和完善”,到“具体出台”,仍然有一段时间,市场此阶段的炒作,更多仍然可以靠“发挥想象空间”!好处是,许多概念板块“不会立即‘证伪’”,未来有“反复炒作的可能”;不利的是“心急吃不了热豆腐”,多数概念炒作的“后劲”存疑,大幅的上涨,短期内缺乏实在的经济基础支撑。因此,博览研究员认为如此次市场情绪够配合,雄安新区大概率再有一轮快速上涨的交易性机会。其中,在当地从事“基建、环保低碳、创投企业、智能交通、大数据”等业务的公司最受益!另外,还要关注雄安后续会否有什么实际的“加快改革开放的”红利。

决策层“敦促”雄安新区建设:哪些雄安概念会大涨?

【研究员】:田文

结论:22日晚间央广消息称称,习近平总书记听取雄安新区建设规划报告,中央要求雄安新区努力打造智能新区,“适时启动一批基础性重大项目建设”。长城证券称,雄安主题行情仍然是接下来最应该密切关注的主题行情之一,雄安新区规划框架逐步落地带来的密集催化,可望帮助市场提振信心,但参与需要谨慎选择有实质业绩支撑、政策激励的板块个股,切勿跟风追高,建议逐步进行左侧布局。

决策参考

节后首日开门红并不足喜!A股“内外交困”在加剧!博弈心态参与!

【研究员】:柏双

结论:一根阳线改变情绪?改变观点?个人以为,狗年第一个交易日的开门红,并不足喜!不能代表一轮新上涨行情的到来。在我看来,放到全球来看,昨天A股的反弹更大概率属于补涨性质,但是目前全球市场与在春节A股休市期间的上涨已经截然不同了,开始掉头向下,A股昨日的表现与其它市场的下跌泾渭分明。 但是,一则,除了A股之外的全球其他市场昨日的暴跌,已经在警示投资者,A股外部的风险正在显著的加大——这对2月以来高度跟随海外市场动向的A股来说,绝对是一个不可忽视的重大利空。 而引发全球市场波动的源头是美联储在周四凌晨公布的1月份议息会议纪要。此次纪要显示出美联储强烈的“鹰派”倾向。虽然此前市场还在三次或四次的加息预期中做猜测,但高盛已经喊出了5次加息的超预期可能——未来美国进入货币紧缩周期、美股的资金成本不断上升已是个基本确定的趋势。个人的看法是,我在节前所做出的“美股可能终结9年多的超长牛市”的判断,证据迹象已经越来越充分!这对A股想要从开门红的情绪乐观向趋势乐观演化,是重大障碍! 二则,至于国内因素方面,中国金融行业政策侧重点已发生巨变——今年,既要继续强监管,更要服务实体经济,而后者更加核心、重要!而从执行层面的态度看,是在严监管的基础上更加的变本加厉,除了整体收紧资金,即便对于发放的流动性可能也会延伸到对其底层项目是否有利于实体经济的审核上。这种情况下,大概率对股市本身不能说是好消息。 综上,这是博览研究员个人强调,节后首日的开门红并不足喜的两大主因!我们重申:投资者只能以博弈的心态参与节后交易,切勿期望过高!

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