*影响中国政策*
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第5915期 2017-03-28

主编点评

【本期主编】:邱晓军

两市不平衡状态并不意外 强弱点得失将决定后市运行模式》凭借连续尾盘的拉升,指数频频刷新高点,沪指周一再度新高摸高至3283点,不过随后出现明显跳水,午盘后直接翻绿,尾市有所上翘。实际上,近期行情中都有明显的权重股效应,尤其上周五指数也是跳水,若不是尾盘中字头基建股的拉升,不要说新高,甚至30日线都有可能破位。近期行情特点就是这样,看上去指数新高很强势,但实际上并没有摆脱自2.22日后的横盘震荡格局。以上周行情为例,周三、周四、周五市场都出现盘中的跳水,又因尾市上翘实现翻红,早盘无量反弹,随后放量砸盘,尾市拉升也成近期市场的主要走势,唯有下跌才能刺激量能。在这样的走势中,中字头个股拉升,掩盖了个股分化走势,对此要有明确的认识,切不可认为指数新高就安全了,毕竟若权重股独自拉升,很容易导致类似去年四季度那样的指数强而个股弱,指数回落,个股跳水的情况。

1-2月工业企业利润大增31.5% 企业效益指标明显改善》根据国家统计局数据,今年1-2月, 中国1-2月全国规模以上工业企业利润1.02万亿元人民币,同比增加31.5%。 增速比上年12月份加快29.2个百分点,比上年全年加快23个百分点。在主要行业利润中,黑色金属冶炼和压延加工业增长21.1倍,石油加工、炼焦和核燃料加工业增长1.3倍,有色金属冶炼和压延加工业增长1.2倍,是同比增长最快的三个行业。

央妈连续第二天停止“放水” 货币政策宽松不再》临近月末财政持续支出,对冲央行逆回购到期后银行体系流动性继续处于较高水平,3月27日不开展公开市场操作。上周五,央行未进行公开市场操作,称随着月末财政支出力度加大,目前银行体系流动性处于较高水平。市场流动性方面,银行间资金面整体依旧偏紧。短期限资金利率27日出现回落,但价格依旧高企。

热点聚焦

两市不平衡状态并不意外 强弱点得失将决定后市运行模式

尽管个股仍是涨少跌多,但金融等指标股的护盘,还是推动周一盘中创近期新高,量能难以释放,大盘盘中走势步履蹒跚,两市总成交量较前一交易日减少约4.5%,表明场外资金观望为主,市场仍为存量博弈,场内资金活跃度不高,机构资金各自为战,市场情绪稳定,但信心仍不足。

综合市场人士观点,凭借连续尾盘的拉升,指数频频刷新高点,沪指周一再度新高摸高至3283点,不过随后出现明显跳水,午盘后直接翻绿,尾市有所上翘。实际上,近期行情中都有明显的权重股效应,尤其上周五指数也是跳水,若不是尾盘中字头基建股的拉升,不要说新高,甚至30日线都有可能破位。近期行情特点就是这样,看上去指数新高很强势,但实际上并没有摆脱自2.22日后的横盘震荡格局。以上周行情为例,周三、周四、周五市场都出现盘中的跳水,又因尾市上翘实现翻红,早盘无量反弹,随后放量砸盘,尾市拉升也成近期市场的主要走势,唯有下跌才能刺激量能。在这样的走势中,中字头个股拉升,掩盖了个股分化走势,对此要有明确的认识,切不可认为指数新高就安全了,毕竟若权重股独自拉升,很容易导致类似去年四季度那样的指数强而个股弱,指数回落,个股跳水的情况。

技术上,周一基本走出“过山车”走势,并呈价跌量缩态势。5日均线形成支撑,价跌量缩的量价关系,表明短线杀跌动力不足,K线组合预示大盘高位还会反复,若短线继续上行,则MACD技术指标有望形成金叉,对大盘阶段性运行较有利;短时分时图技术指标底背离,盘中还会反复,但长时K线组合的“三只乌鸦唱枝头”,短线大盘仍难走强,调整压力仍在。近期,美股连续走弱,港股随之出现调整,AH股溢价指数连续大幅走高,盘中逼近118,将制约大盘短线上行空间。热点的不持续,盘中的转换较快,个股分化加剧,只赚指数难赚钱,仍难吸引增量资金入市,仅靠指标股轮动护盘,指数维稳的可持续性待观察。

整体看,目前沪市周线技术指标中的KDJ、WR%、RSI等指标处于高位区域,特别是快速指标中的J值处于100,显示阶段技术指标处于超买区域,如果继续保持反弹,则需量能进一步配合。从阶段月线技术指标看,J值也已达到100,只是KD值尚有机会,但如果量能一旦不足,市场则可能出现冲高遇阻的阶段性回落。近期市场仍以存量博弈为主,只有结构性机会,热点切换很快,不要频繁换股,更多地采取低吸的手法,耐心持股去伏击机会,而不时追涨,一旦追涨很容易导致追在尾声;相反近期活跃的品种,包括“一带一路”个股都是源于之前的调整,以最强的连云港、南京港等港口股,也是进行了1-2月的阴跌后才有了再度的爆发,所以对市场这样的热点模式和个股节奏要适应。

博览观察员认为,周一两市调整幅度不是很大,但因是在前期高位附近调整,所以市场还是显现出一些恐慌。其实上周五上证指数未能站住3274点,这已显示市场对3274点的担忧,同时也显示这一位置空方力量目前较强。周一两市出现技术性调整应是正常的事。不过从周一深市表现看,调整幅度似乎有点大,主要有两方面原因:一、沪市一路一带个股较多,且都是权重个股因此走得相对好点。二、由于下月一路一带会议召开,较多资金开始从深市抽逃资金进入一路一带个股中。在这种情况下两市出现不平衡状态也就可以理解。周一两地指数都出现调整,但相比较沪市明显较强,而其中最强势的还是一路一带概念股。这就给了投资者一个信号,近期主要精力应放在沪市、重点应在一路一带概念上。技术上,沪指MACD初露红柱背离前行,强势还有延续,沪15-30分钟增量突破后正常回荡结构,中小创仍按区间运行,预计周二沪指延续强势再攻。周二沪指上档3300点,下档3260点。

总之,从大盘目前运行面临的技术背景看,要完成上涨只有两种方式:就是突破后再次进行平台式的整理或先振荡后再行向上突破,而周一走势无疑是上面走势的综合体现,由于本周也进入时间点,这里先整理反而有利于后市突破,振荡就应关注强弱点的得失,将决定采取那种方式运行,周一大盘面临3280-3300点区域冲高回落,从而导致似是而非的突破局面,振荡关注3255点一线的强弱点,而周一盘面跌多涨少的根源在中小板等指数回落,操作上继续关注绩优个股的低吸机会,中小板6800点一线的得失将决定个股机会是否延续。

1-2月工业企业利润大增31.5% 企业效益指标明显改善

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根据国家统计局数据,今年1-2月, 中国1-2月全国规模以上工业企业利润1.02万亿元人民币,同比增加31.5%。 增速比上年12月份加快29.2个百分点,比上年全年加快23个百分点。

在主要行业利润中,黑色金属冶炼和压延加工业增长21.1倍,石油加工、炼焦和核燃料加工业增长1.3倍,有色金属冶炼和压延加工业增长1.2倍,是同比增长最快的三个行业。

具体细分来看,统计局数据显示:

1-2月份,规模以上工业企业中,国有控股企业实现利润总额2336.3亿元,同比增长1倍;集体企业实现利润总额68.5亿元,增长9.6%;股份制企业实现利润总额6976.7亿元,增长33.6%;外商及港澳台商投资企业实现利润总额2452.1亿元,增长29.8%;私营企业实现利润总额3522.3亿元,增长14.9%。

1-2月份,采矿业实现利润总额758.1亿元,上年同期亏损97.7亿元;制造业实现利润总额8840.1亿元,同比增长26.7%;电力、热力、燃气及水生产和供应业实现利润总额558.6亿元,下降33.5%。

1-2月份,在41个工业大类行业中,36个行业利润总额同比增加,5个减少。

主要行业利润情况如下:

农副食品加工业利润总额同比增长9.7%,纺织业增长4.6%,石油加工、炼焦和核燃料加工业增长1.3倍,化学原料和化学制品制造业增长65.9%,非金属矿物制品业增长20.5%,黑色金属冶炼和压延加工业增长21.1倍,有色金属冶炼和压延加工业增长1.2倍,通用设备制造业增长23.3%,专用设备制造业增长19.8%,汽车制造业增长19.2%,电气机械和器材制造业增长0.9%,计算机、通信和其他电子设备制造业增长20.5%,电力、热力生产和供应业下降39.3%,煤炭开采和洗选业、石油和天然气开采业均由同期亏损转为盈利。

反映企业效益的其他指标明显改善

利润率、回款和存货增长这三个反映企业效益的指标也有明显改善:

一是利润率同比明显上升。1-2月份,企业主营业务收入利润率为5.92%(因季节因素,低于上年12月份),同比上升0.8个百分点,升幅为2012年以来最大。

二是回款难首现缓解。2月末,规模以上工业企业应收账款平均回收期为41.3天(因季节因素,高于上年末),同比减少1天,为近年来首次同比下降。

三是存货增长有所加快,但产成品周转天数继续减少。2月末,规模以上工业企业产成品同比增长6.1%,增速比上年末加快2.9个百分点。产成品存货周转天数为15.4天(因季节因素,高于上年末),同比减少1.1天,同比呈现加快下降趋势。

央妈连续第二天停止“放水” 货币政策宽松不再

                                                               

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央行27日连续第二天暂停公开市场操作。

中国人民银行27日发布公开市场业务交易公告称:

临近月末财政持续支出,对冲央行逆回购到期后银行体系流动性继续处于较高水平,3月27日不开展公开市场操作。

上周五,央行未进行公开市场操作,称随着月末财政支出力度加大,目前银行体系流动性处于较高水平

市场流动性方面,银行间资金面整体依旧偏紧。短期限资金利率27日出现回落,但价格依旧高企。

数据显示,中国银行间市场7天质押式回购利率下跌37.89个基点,报2.5032%。中国银行间市场1天质押式回购利率下跌18.75个基点,报2.3503%。

中国央行行长周小川26日在博鳌亚洲论坛表示,全球货币政策经过多年量化宽松货币政策之后,本轮政策周期已经接近尾声,即货币政策不再像过去那样宽松:

 中国自2008年9月起实施适度宽松的货币政策。2010年下半年,中央经济工作会议召开,宣布回到稳健的货币政策。但考虑到全球经济仍复苏乏力,欧洲又发生了主权债危机,其他国家也面临着挑战,因此,我们采取了渐进的方式向稳健的货币政策回归。现阶段,包括日本在内的各国央行依然面临着许多挑战。但大方向上,大家都意识到了货币政策所面临的局限,是时候考虑如何以及何时退出量化宽松的问题了。

价值掘金:调入吉比特、平治信息

【今日调入】调入吉比特、平治信息。

【今日调出】待调出新华文轩、国泰集团。

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【持仓股动向】

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【收益曲线】

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【历史回顾】

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【操作纪律】

1、5%为强制止损位,在没有特别预先提示下,一经触发,强制执行;

2、未给出特别提示情况下,每一只新调入标的仓位为10%,百元以上标的我们会事先做安排;

3、买入规则为:开盘价即可买入;

4、卖出规则为:前一日预先提示,方式有两种:1、提示“调出”--即开盘价即刻卖出,2、提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出,我们会保证卖出当日的波动空间,并尽量避免选择大起大落庄股(本产品统计方式则按均价计算);

5、本产品以短线为主,短中线与超短线为辅。预期收益只是一个心理参考,非必要落实。

不能排除指数掉头下行的可能

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【盘面回顾与展望】

 

27日,盘面属性:活跃。活跃度<24日(极活跃>活跃>萎靡>极萎靡)

早盘:次新股概念(涨停:拉芳家化)=>一带一路概念(涨停:连云港)=>改革概念(涨停:中成股份)=>军工板块(涨停:北化股份)=>庄股概念(涨停:太阳电缆)

午盘:

涨停家数:50家

放量板:15家

跌停:1家

涨幅大于5%的个股:84家

跌幅大于5%的个股:38家

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点评:短线指数冲高遇阻,目前依然不能排除指数掉头下行的可能。中小创周一率先展开调整,上证方面在一带一路和改革调整后也难见新题材的迹象,后面就看短线市场能否趁势快速调整一波,再回到主流一带一路上来。否则依靠周一的军工和庄股的人气,短线题材只能是越炒越弱。

技术上,60分钟目前上证MACD再度出现了顶背离,如果这个背离不能强势上攻修复,短期的风险就有释放的需求,对解释短线的赚钱效应遭受一定打击,密切关注。

 

热点板块分析】

 

一带一路

作为接力次新股的主线板块,也是这波有望带领指数突破重围的种子选手,从资金表现来看,上波热点切换吸引了大批资金介入,板块大概率还得反复。周一的涨停也很有意思,连云港2板涨停,港口板块无人跟板,新疆板块西部建设都还没涨停呢,青松建化就板了,这就相当的尴尬了,而灵魂龙头西部建设不但不封板,量能还呈流出放大,第二个缺口这么快就出来了,那么后市上升高度要打个折扣了。

 

军工

周一表现最稳的还是军工,虽然板块的上涨有点莫名,我能想到最好的解释就是北化股份受重组利好带来的2板,带起了军工混改的节奏,再之还有太阳电缆这等前期庄股的反弹,不然实在想不到周一军工有啥好消息刺激了,军工三剑客表现都不俗:湖南天雁、北化股份、西仪股份,不过也正是因为没直接利好刺激,所以板块护盘意愿大于接力,所以一日游风险较大,谨慎追涨。

 

前期庄股

还真别说,周一反弹的庄股还都是紧跟热门题材的,南京港(一带一路港口)、太阳电缆(军工)、柘中股份(水泥)等等,这种去年末今年初的庄股走势惊人的相似,还是以山东帮庄股为主,但是现在物是人非,无利好支撑,无庄家坐镇,大概率也是一日游的反弹露脸而已,依旧谨慎追涨。

 

【其他涨停个股】

 

连云港:港口龙头,二连板宁波沧海路一家独大,4492万占据买一,养家1192万买入助攻,周一买卖前五席位净买入8534万,接力热情高,周二指数不出现大问题有机会三板成妖。

北化股份:重组加军工,前期不算是军工龙头,但周一已然二连板,尊重市场。龙虎榜显示周一前五买入席位比较平均,属于游资合力封板,买一位置又是临安万马,3月20号西部建设第一个涨停买一就是他,结果他第二天出场之后西部建设又收了三个涨停。周二一个看游资的接力,再一个看临安万马是不是有再造一个妖股的决心,重点关注。

太阳电缆:校长引导天山路等封板吃独食,周二巨大的抛压能抗住的话又是二板,关键是不看龙虎榜的散户们都以为庄家回来了,这热情出货绝对没问题。

青松建化:日内水泥急先锋,结果烂板。周一的大跌主要是华泰徐州建国西卖一2亿砸盘,本年度该席位很少上榜,应该是前期的逐步吸纳。北京阜成路机智做T,淮海男神6742万买一入场,绍兴解放北3116万买四入场,接力情况不错;不过周一过度放量,周二注意关注分时走势。

一个不能忽视的外部压力 向上突破难以一蹴而就

机构简称

趋势判断

操纵策略

中航证券

沪指看似逼近去年11293301点的颈线位,但向上紧接着将迎来480日均线3340点附近的强阻力;创业板综指的120日和250日均线刚刚交叉不久,交叉点在26702675点附近,而当下2340点附近距离此位置较近,压力同样明显;深次新股指数遇到30周和30月均线16601670点区域双重压力。这些关键指数均在波段压力区位中。

投资者交易策略要进行一些修正,激进型投资者不能太过于采取追涨方式,追涨停则更不提倡。

广州万隆

虽然周末监管层进一步细化监管细则导致次新股为代表的题材股出现大面积调整是中小创走弱的重大诱因,但更深层次的原因在大盘上攻3300过程中并未得到场外资金及时增援,存量环境是A股难以摆脱弱势困境的最根本硬伤,而存量博弈下跷跷板效应再度显现,场内资金加速从中小创流出而涌入权重。进一步说,短期指数剑指3300并未得到市场充分认可。而由于场内资金存在一定意见分歧,所以向上突破并不会一蹴而就。随着主力资金大规模调仓换股,不仅两市走出强弱分化极端走势,近期高位强势股如次新股和二线白马股等也出现明显回调,而暗藏在指数分化背后的局部杀跌风险更是迅速蔓延至两市。

四类弱势股暗含巨大杀跌风险:首先,年报业绩地雷被接二连三引爆,如持续亏损存在终止上市风险的ST昆机;其次,短期资金爆炒股价严重脱离基本面的高位次新股也遭到获利资金凶狠砸盘;再次,近期涨幅过大的强势股也纷纷难逃高位跳水的命运;最后,解禁压力巨大股也遭到投资者用脚投票。由此可见,随着市场风格和热点的急速切换,主力资金大规模调仓换股所引发的局部杀跌风险绝对不容忽视。

源达投顾

上周末证监会将严管忽悠式、跟风式和盲目跨界重组,并且借高送转减持现象也已经引起证监会部门的关注。长期看,随着监管的一步步加强有利于市场稳定运行,但短期对市场有一定冲击作用,一些游资专门是为了炒高送转和重组,消息一出,这些资金短期或变得谨慎,不利于相关板块的发展。另外,近两个交易日沪指接连创新高的基础上,机构资金仍保持一个净流出状态,说明机构资金目前已变得相当谨慎,沪股通等外资也保持一个净流出的状态,加之央行公开市场操作保持资金净回笼状态,更加大资金面的紧张程度。周一沪指和中小板指创年内新高,随后一路震荡下行,重心稍有所下移,创业板指则一路走弱,抽血效应明显,虽然盘中老妖股和银行、保险起身护盘,但难掩市场运行疲态,短期资金短缺更压制人心,但沪指目前下方均线仍呈多头排列,短期趋势没有走坏,后期或仍以震荡为主,关注3260点的支撑。

军工板块表现抢眼,可适当逢低关注相关个股,但切勿盲目追高,控制仓位。

巨丰投顾

技术上,股指冲高回落,小幅缩量,短期均线向上发散,成交量近期释放明显,仍有上行基础。总体看,流动性紧张现象小幅缓解,市场做多情绪重新恢复,指数震荡中仍有冲关3300点的基础。短期权重股相对较强,而创业板走势相对较弱,与之前的题材股活跃权重股低迷形成鲜明对比,但市场轮动效果明显,走势较为健康,可逢低继续做多,3300点指日可待。

逢低可逐步加仓,重点关注央企改革、一带一路标的,中期可配置人工智能等新兴产业标的。

大摩投资

技术面,周一沪指冲高回落,前期热点一带一路出现分化,“中字头”蓝筹出现大幅回落,目前沪指距上方3300点关口越来越近,如果没有权重带盘预计继续向上的动能不足,而且目前成交量跟去年11月时相比依然不足,需要继续补量。另从上周美股表现看,由于特朗普废除医改失败引发美股单周最大跌幅,短期中美股市同时进入宽幅震荡的区域。废除医改失败对特朗普和美股是一个重大打击,美股中长期高位背离的风险初步开始释放,这对A股是一个不能忽视的外部压力。A股近两周也出现明显的资金背离现象,次新股作为场内资金博弈主战场的地位受到动摇,好现象是一带一路等权重仍没有放弃,但整体上目前还看不到资金做多的迹象。

操作上,短期建议以20日线的震荡中枢为风控线,跌破时减仓避险,逢低关注像中字头蓝筹等有补涨要求股交易性机会。

山东神光

预计本周行情可继续乐观:一是周一盘中创出近期新高,按一般经验,指数继续刷新高的概率大;二是沪指已连续6个交易日站稳在此前的旗形上轨之上,根据时间原则可确认突破有效,预示后市继续看高一线;三是从周线看,上周沪深股指双双以温和放量、近乎光头的小阳线报收,下方中短期均线支撑良好,其中深成指近3K线为渐大三连阳组合,显示多头的力量十分强大,攻击日渐顺利,不排除短线反弹向上的可能。周一生命线位于3255点,沪指收在上方,有望继续保持强势。未来3个交易日的生命线依次位于328432853298点,快速向上攀升,如果不能快速上到其上方,则沪指短期有震荡可能,综合看,沪指表现还有待观察。

建议稳健投资继续观望,耐心等待新机会。激进投资者控制好仓位可以参与上海等热点板块。

综合市场机构观点,博览观察员特对周二市场做出以下猜想:

一、大盘继续维持高位震荡?

周一沪强深弱的格局明显,沪市早上在军工、港口航运等板块的领涨下一度冲击3280点位,但两市受周末消息影响个股跟涨意愿不强,空头仍处于相对强势地位。周末,周小川讲话中指出我国量化宽松接近尾声,意味货币政策收紧的可能性增大,同时,又有消息传出中登公司可能将引入证券交易资金前端风险控制机制,当日买入申报金额实施总量将受到控制,这将意味游资打板封板个股的资金将受到限制。市场受到一定程度冲击但多方也保持较好的护盘力度,两市指数的跌幅并没有进一步放大,临近收盘杭州亚运会、港口航运等板块再次拉升护盘,表现相对较弱的创业板也没有跌幅进一步放大的表现,因此后市仍将以高位震荡为主,大盘方向的选择仍需观望。

二、场内资金持续流出?

周一两市总成交5373亿元,和上一交易日相比减少253亿元,资金净流出114.7亿元。早盘指数平开平走,小幅震荡。银行、券商、建材、港口有护盘资金活跃,不过中小板,创业板资金继续流出。下午两市维持窄幅震荡。最终银行类、交通设施、航天军工、建材、汽车类、券商排名资金净流入前列。两市资金仍保持小幅流出的趋势,在大盘处于高位震荡,短期方向未定下场内资金在博弈中大多数选择减仓进行观望,而场外资金更是采取观望态度。除一带一路、国防军工及钛白粉等板块先是资金净流入外其他板块均显示不同程度的流出,持币观望气氛较浓。

三、军工板块有望继续活跃?

周一军工板块开始走强,受国产大飞机利好消息影响,市场对今年的军工预期提高。技术面看,板块中涨幅居前的个股整体已呈现出在盘整后即将上攻的态势,后市军工有望成短期的新热点,投资者可重点关注。分析人士建议相关军工概念股可关注天海防务、中航飞机、成发科技、海特高新。

板块跟踪:调入军工,减仓次新、医药

【今日热点操作】调入军工。

【今日热点操作】减仓次新、医药。

我们近期重点关注的板块有:军工一带一路次新白酒高送转人工智能医药改革PPP

热点总览:

次新股上周五放量的三个今天都大肉,给了市场又一轮炒作的动力。短线来看目前的次新多数都仍处于开板接力后一日游的状态,看谁能率先走出超预期的连板行情,谁就能获得人气从而刺激板块性行情。

一带一路如上周所说,分化的太快,新疆还没走远,什么高铁港口都来了,今天半路还杀出一个卡位的青松建化,卡位不成还把自己卡死了。加上指数这个位置,如果一带一路这种大级别题材不能带动指数反抽的话,一旦指数回落,肯定要受到影响。

庄股算是在今天指数确认调整后,市场挖掘出来的题材。主要是因为今天市场确认无法突破后,改革和带路都开始转弱,剩下的题材只有次新和庄股反抽了,前期有了如通股份的表现后,不少资金开始效仿,但今天龙头来看太阳电缆是被天山独食了,对明天的板块高度将有一定影响。

人工智能午后还有人工智能有所表现,人工智能是今年的一个比较受认可的科技题材,板块以反复活跃为主,目前已经轮不到创业板带节奏了。

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:本表针对市场行情,主观筛选未来中短期适合关注的板块,通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判,通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。

“一带一路”战略持续推进 两大主题性机会不可忽视

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一带一路” 利好交运,主题性机会不可忽视

目前,我国“一带一路”战略的实施,首先要进行基建输出。考虑到“一带一路” 主要的贸易量都由海运完成,航运与港口成为交运最受益板块,其中航运板块弹性更大。投资及工程项目预计带动中国相关装备和技术的出口,这对项目设备货运需求而言是长期的利好因素。在基本面和事件催化的双重支撑下,受益于“一带一路”的主题性机会将具有较强的持久性。

“一带一路”是国家级战略, 辐射多个区域、涉及多个行业,并且与其他政策主题存在多维度的联系。成立亚洲基础设施投资银行、丝路基金等予以资金支持和保障,“一带一路”建立通过基础设施建设带动沿线国家的经贸合作的工作核心。

国金证券推荐标的:

中远海特公司集中打造特种船运输核心竞争力,努力成为国际领先的工程物流服务商,预计伴随“一带一路” 推进,公司将签订多项类似运输合同,成为海上运输重要标的。

安通控股: 公司有望通过吸收铁路资产形成“海铁路”全方位的多式联运模式,获取物流全产业链价值,提升公司业绩和盈利能力。 “ 一带一路”加速推进, 利好交通运输航运港口等板块,主题性机会不可忽视。

 “一带一路”与港口:战略持续推进,从主题过渡到业绩

自贸区的设立、一带一路战略的提出,本质上对于港口行业都应带来业务量的增加,但因过去几年中国经济处于降速发展期,港口行业随之而增速下降,来自于制度改革的红利并不显著。但随着中国经济的企稳反弹,“一带一路”沿线国家贸易的快速增长,会逐步体现在港口经营数据中。

2016年前三季度,中国对前三大贸易伙伴的出口增长不到2%,但对“一带一路”沿线国家,比如巴基斯坦、俄罗斯、波兰等,出口增长则达到两位数。2017年1月,我国对印度外贸进出口增长23.6%,对俄罗斯增长44%,对沙特阿拉伯增长46.9%,对巴基斯坦增长26.5%,超过整体增速。市场人士认为行业正处于盈利改善周期,一带一路战略推进对行业锦上添花。

相关个股:

1)“绩优+改善+主题”三位一体的港口个股

华创交运2月13日市场首发港口行业报告,前瞻性推荐港口行业投资机会,市场人士认为,业绩改善周期与主题投资共振,精选“绩优+改善+主题”三位一体个股:上港集团天津港唐山港深赤湾A

2)建发股份厦门港务龙头引领,建议关注建发股份:低估值,等风来。

3)海航基础:博鳌机场为海航基础控股,主题投资角度可关注。

人工智能领域热潮涌动 IT巨头掀起并购高潮

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近期人工智能领域热潮涌动,IT巨头掀起人工智能产业的并购高潮。

国际方面

芯片巨头英特尔宣布以153亿美元收购以色列无人驾驶技术公司Mobileye,将产业并购提升到百亿美元级别。

据了解,卡耐基梅隆大学开发的德扑人工智能程序Libratus,将在4月来到中国,与中国德扑玩家进行德扑界的“人机大战”。

而在国内层面

以“智能+时代,智胜未来”为主题的第四届中国机器人峰会暨智能经济人才峰会将于5月16-17日在宁波余姚举行。

在今年政府工作报告中,人工智能第一次被列入,与此同时,科技部部长万钢也明确表示,目前正与相关方面共同起草促进中国人工智能创新发展的规划,估计很快就会出台。万钢在介绍科技创新2030重大项目时,还专门单独强调了人工智能:“人工智能经过60年的积淀,从去年开始在深度学习、跨界融合、人机协同和群体智能等方面,都出现了重要的新进展。人工智能领域的重大项目,正在进行论证。

3月28日,在中关村管委会的指导下,由葡萄创投主办、36氪联合主办、北大孵化器战略合作,科技芯承办的《2017春季·人工智能产业峰会》将在北京举行。在二季度,人工智能有望再迎来事件催化。

在业内人士看来,从社会发展趋势看,人工智能已经成为最大的科技“风口”。随着人工智能在多个领域应用逐渐成熟,产业投资进入“供需两旺”阶段,行业发展逐渐从“量变”推进到“质变”阶段。从市场空间看,艾瑞咨询预计,2020年全球人工智能市场规模将达到1190亿元,年复合增速约19.7%;同期中国人工智能市场规模将达91亿元,年复合增速超50%。毕马威发布的报告显示,人工智能和认知学习将会改变人们生活的各个方面。

在科技巨头纷纷发力、政策强力支持、下游需求逐步爆发的情况下,资本追逐人工智能的热情还将持续下去。从机构布局情况看,与人工智能应用领域相关的消费金融、智能投顾、医疗等上市公司,已经吸引了资金进行布局。

华泰证券认为,人工智能作为政策扶持的新兴成长行业,潜在催化剂密集,关注产业政策、技术突破、产品发布等。

华泰证券建议布局技术与应用两主线,关注:

1)AI 技术层,具优势底层技术的公司享产业化先发优势,关注:科大智能(与复旦合作类脑人工智能技术)、赛为智能(智能识别技术应用于智慧交通等);

2)AI 应用层,特定行业应用取得突破进展的公司,关注:科大讯飞(智能语音交互产品) 。

券商股最差时候逐渐过去 金融或成为下一个轮动板块

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目前行业轮动较快,看好金融成为下一个轮动板块

长江证券回溯了近15年各申万行业与大盘的相关系数,从过去的数据可以看到,基本上各个阶段都有部分行业的相关系数处于0.85以上高位。但当前的时点,有些不一样的变化:

我们观察到所有的行业与沪深300的相关系数一起大幅下滑到了0.75左右的位置,这意味着,各个板块的轮动速度在明显加快而且和大盘的偏离度较高(明显的快涨快跌),市场的博弈成分占比很大。综合考虑过去一段时间的表现与估值,我们认为金融板块有望成为下一个轮动的板块。

金融板块缺席本次行业轮动:

回顾2016年11月至今的行情,以采掘、钢铁为代表的周期性行业在经济复苏的预期下,从2016年底至2017年2月表现的较好;以家电和食品为代表的消费行业则在整个一季度持续走高;以计算机和电子为代表的成长行业2月开始有间歇性表现;大金融则一直未参与到轮动中。

金融板块估值处于低位:

长江证券比较各个板块所处历史的位置:目前消费股龙头PEG已经处于合理的水平;相比之下,周期的ROE水平还较低仍未见顶,成长的PEG已经调整到历史中值以下,而金融板块的估值也处于历史低位。为此从估值的角度来看,周期、成长和金融相比之下更“便宜”。长江证券认为结合博弈状态下的轮动特性和板块自身的基本面,长江证券认为未来金融板块大概率将有所表现。

中泰证券看好券商、保险股中期相对收益表现

中泰证券强烈建议关注券商股在目前“最艰难的时候已经过去”(再融资新规、大资管监管对券商业绩影响不大)、环比业绩转负为正下的行情机会。IPO 提速重质保量,在防风险、控杠杆的整体监管基调之下,投行项目储备丰富、资本金实力雄厚的大券商有望受益。 看好保险股中期逻辑,即利率拐点的确立(尤其利率上升初期)提升保险增量资金投资收益、减轻会计准备金增提压力;行业监管间接利好上市大保险公司,保险行业格局逐步重构;建议逐步增配逻辑通顺、估值处于历史低位的保险股。

券商股 “最艰难的时候已经过去”

券商高频数据持续上升,券商股“最艰难的时候已经过去”,年报相继披露,站在目前时点看估值处于历史低位,向上空间远大于向下空间,安全边际高。上周,中信、一创、广发相继披露年2016 年年报,展望2017,券商行业动荡艰难的时候已经过去,随着IPO 提速重质保量,截止3 月23 日,IPO 审核数量102 家,通过率为88.2%,进入3 月份以来,审核通过率大幅上升至97.05%。在防风险、控杠杆的整体监管基调之下,中信、广发等投行业务市占率稳步(股权融资分列第一第三),项目储备丰富的大券商有望迎来行业集中度提升影响下降的利好。强烈建议关注券商股在目前利空出尽、环比业绩转负为正下的行情机会。

保险行业格局逐步重构

二月保费收入出炉,健康险农业险增长亮眼,折现率进一步优化。2017 年2 月,行业累计实现原保费收入11902.81 亿元,同比增长31.27%;其中寿险10248.40 亿元,同比增长35.41%(健康险1069.51亿元,同比增长 42.30%),产险1654.40 亿元,同比增长 10.35%。(农业险56.65 亿元,同比增长 37.98%)。上周,保监会印发《关于优化保险合同负债评估所适用折现率曲线有关事项的通知》,指出自2017 年1 月1日起,折现率曲线基础利率曲线采用<20、20-40>40 年的分段方式并引入终极利率,综合溢价允许保险公司综合考虑税收、流动性效应和逆周期等因素确定,溢价上限降低30 基点到120 个基点。中泰证券认为,分段折现率能够更好地反映不同期限的无风险收益率,配合更市场化的综合溢价,有望稳定保险产品的长端利率水平,利好坚守价值和保障本质的上市保险公司,保费端行业集中度有望进一步提升。

中泰证券看好资本实力雄厚,投行储备丰富的大券商股如中信证券广发证券海通证券。建议关注安信信托经纬纺机爱建集团鲁信创投,以及拟收购海科融通、打造农村金融+支付生态体系的新力金融

每日可能开板新股预测(03月28日)

周一日刊提示开板的个股三星新材盘中开板后成功回封,个股康隆达开板后收涨5.05%。

大盘周一低开高走,攻高到了3283点之后,一路回落,主要是下面的三个小时的量能没有能跟的上。并且周一早晨的这种趋势很有可能是试盘。进一步的上攻目前的这个量能仍然是不够的,但维持目前的这个点位这个量能是可以的,也就是说,目前维持这个量能不会跌。但上攻费劲。

下面是周二可能开板的个股,请大家做好应对:麦格米特

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龙马环卫:“装备+服务”双翼齐飞

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★催化剂:2016 年净利润增长40.16%,业绩增速符合预期:2016 年公司营业收入22.18亿元,同比增长44.80%,归母净利润2.11 亿元,同比增长40.16%,EPS 0.78元。同时公布利润预案,每10 股派发现金红利2.35 元(含税)。

★核心逻辑:

“装备+服务”双翼齐飞 ,主营业务保持增长:公司采取“ 环卫装备制造+环卫服务产业”双翼齐飞的协同发展战略,收入保持快速增长,2016 年增速创2011 年以来新高。其中环卫装备制造业营收18.91 亿元,同比增长29.03%;同时环卫服务营收2.92 亿元,较同期大幅上涨,同比增长704.60%,主要系新增海口龙马、沈阳龙马服务收入。

环卫产业龙头,行业PPP 模式领跑者:公司公告显示,2011-2016 年公司在中高端环卫清洁及垃圾收转装备领域产量连续6 年名列前三,市占率逐年上升,龙头地位不断稳固。目前公司已承揽多个城市服务运营项目,海口龙华区一体化PPP 项目是目前为止国内环卫服务运营领域最大的单一项目(合同期限15 年,合同金额35.10 亿元);沈阳浑南老城区环卫服务项目为一体化项目模式标杆;南北两城环卫服务运营一体化方案,均对行业起良好示范效应。2017 年,供给侧改革环境下,预计地方PPP 项目需求继续增长,公司作为环卫事业PPP 模式领跑者,发展前景值得期待。

打造智慧环卫系统,积极拓展海外市场:公司参股投资国内智慧环卫服务商-海南易登,在环卫全产业链一体化基础上,打造智慧环卫系统,实现软、硬件智能化管理。同时响应“一带一路”指引,积极拓展海外业务,积极引进欧洲先进装备技术,提升生产工艺水平。同时与海外代理商深化合作,扩大出口,据公告,公司2016 年出口额为2321 万元,较去年增长三倍。

★估值分析

预计2017-2019 年EPS 分别为 1.05 元、1.40 元、1.85 元,公公司作为环卫装备龙头,“装备+服务”布局不断完善,在PPP 模式及智慧环卫系统领域均享有先发优势,看好公司未来发展,给予6个月目标价为40.95 元。

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★风险提示:市场竞争加剧、PPP 运营受益不及预期、宏观经济周期波动。

上市公司大单持续流入揭秘

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名称

所属行业

DDX飘红天数

平均涨幅(%)

002427

尤夫股份

化纤

9

1.35%

导火索

公司主营涤纶工业长丝及橡胶骨架材料的研发、生产和销售,主要生产工业长丝,特种工程用布、帘子布、浸胶硬软线绳。去年4月,苏州正悦以18.96亿元购买茅惠新持有的尤夫控股100%股权,并通过后者持有上市公司29.80%股份,间接控制上市公司。后者控制人蒋勇先生有十年以上互联网行业工作经验,曾就职于人人网、光通通信,目前担任苏州正悦执行董事兼总经理、上海尚娱网络科技执行董事,苏州正悦及蒋勇先生控制和参股的企业包括福临网络、宠乐网络、发车信息、微用等。看好新控股股东互联网+投资双背景将为公司长期发展带来新方向,后续可期;公司去年9月以10.098亿元现金完成对车用动力电池企业江苏智航新能源有限公司51%股权的收购,外延切入新能源汽车产业链。智航新能源是新能源物流车的主要电池供应商之一,产能规模和技术实力均居国内前列,有望成公司在新能源汽车领域发力的有效载体。经过多年产能快速扩张后,涤纶工业丝行业目前进入平稳发展期,公司“年产20万吨差别化涤纶工业丝项目”二期6万吨产能去年顺利投产,有效产能达到30万吨/年,预计该业务有望保持年均15%左右的增长。

代码

名称

所属行业

DDX飘红天数

平均涨幅(%)

002202

金风科技

输配电气

8

0.88%

导火索

公司是国内最早进入风电设备制造领域的企业,目前是全球最大的风机整机制造商,公司全球累计装机容量达38GW。公司注重研发,历年研发投入远高于国内同行,即使在行业陷入低谷的2011-2012年,公司加大研发投入,提升了产品质量。随着市场向低风速及海上区域转移,行业集中度不断提升,公司市场占有率有望进一步提升。公司也是国内出口量最大的整机厂商,占国内整机厂商出口量的近一半份额。公司在手订单创新高。海上风电市场有望进一步突破。国内最大的民营风电场运营商,风电场运营已成公司重要的盈利增长点,自营风电场毛利率65%全国领先,自营电场年利用小时数远高于平均水平。与美国Apple等高科技公司的合作,也有助于拓展海外风电场开发市场。公司在多年的风电设备销售和一体化服务过程中,在风资源评估、风电场建设规划、设备安装调试、风电场运营维护等方面积累丰富的专业能力和经验,同时掌握大量数据。市场一旦启动,公司凭借着过去十多年的运维经验以及近1/3的装机量优势,公司运维服务板块营收将大幅增长。此外,公司与美国Viridis的合作,也开启运维服务业务的国际化战略征程。

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名称

所属行业

DDX飘红天数

平均涨幅(%)

600741

华域汽车

汽车

6

0.90%

导火索

公司作为汽车内饰件领域龙头,营收同比增速大于国内整车销量增速,主要是来源江森内饰业务整合后带来的客户结构转变,海外客户占比逐渐提高。目前公司已得到宝马、奔驰、福特、大众、通用等全球化重要客户的认可。未来公司业绩增长将主要来源海外。随着公司主动切入宝马配套系统,营收将有望得到持续增长,预计内外饰件业务整体将有700-800亿的增长空间。公司去年上半年完成24GHz后向毫米波雷达的功能样件开发和77GHz前向毫米波了雷达的样机开发,成国内首批自主开发火车在毫米波了雷达的零部件企业。同时,公司与韩国Cammsys株式会社达成合作协议,双方将在前置摄像头领域开展合作。此次合作将有助于公司填补其在智能驾驶领域的空白,以满足客户对ADAS系列产品的需求。另外,公司配套乘用车和商用车的ADAS项目均进展顺利,预计于今年下半年和后年陆续投产。两个项目已获得定点,为未来的市场拓展奠定良好基础。目前公司产品主要配套上汽荣威、众泰和上汽乘用车,未来订单充足。公司去年四季度完成生产基地搬迁,同时今年将有1-2亿的资本投入增加设备来以满足未来产能需求。公司的新能源产品在产业链中占据核心位置,未来随着产品的逐步放量将成公司业绩的又一增长点。

代码

名称

所属行业

DDX飘红天数

平均涨幅(%)

600566

济川药业

医药

6

1.63%          

导火索

2014年12月公司收购陕西东科制药后产品线进一步丰富,东科带来妇炎舒胶囊、甘海胃康胶囊、黄龙止咳颗粒等潜力产品。妇炎舒胶囊已进入国家医保目录及26个省和自治区的医保目录,但目前销售基数较小,成长空间较大。收购完成后公司着力整合东科制药的管理模式与销售模式。借助公司本身强大的销售覆盖网络和优秀的学术推广队伍,东科旗下产品未来有望快速放量。公司一线产品蒲地蓝口服液主治清热解毒、抗炎消肿,终端认可度高,主要针对儿童,预计约70%的终端销售在儿科。近年蒲地蓝陆续进入天津、新疆等地方医保,地区增速预计达到40%左右,2016年整体增速有望达到30%。蒲地蓝有望进入新版医保目录,随着二胎政策全面放开,儿童药市场将进一步扩大,预计蒲地蓝与小儿豉翘清热颗粒将受益于此,未来将持续放量。去年,琥珀酸普芦卡必利、雷奈酸锶干混悬剂获得BE试验审批,雷美替胺片、左乙拉西坦注射液、恩格列净相继获得临床试验批件。目前在研项目多达105项,且布局多个研发平台。去年9月,南京逐陆医药科技有限公司与公司达成深度合作,将运用资源支持进一步设立新的研发项目。预计未来将形成合理的研发布局,有助于构建丰富的产品梯队。

注:以连续5个交易日以上大单动向(DDX)飘红个股进行选择性统计。

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