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第5885期 2017-02-27

主编点评

【本期主编】:邱晓军

板块跟踪:密切关注家禽板块》我们近期重点关注的板块有:医药、有色、改革、PPP、次新、一带一路、农业、年报(高送转)、白酒。热点总览:盘面热点比较少,除了庄股坐镇的次新股和受消息利好的次新医药股早盘表现较强以外,临近午盘创业板手游概念也火了一下,但是后劲不足仅一家涨停,午后民航板块也是消息刺激叠加混改带起了一波节奏,又是一波护盘行情,总的来说今天整体表现一般。还有午后养殖业的异动,周期性行业低位补涨明显,后市应该会有更多类似的行业复苏引起A股板块异动的例子出现。

“两会”来临之际 券商集体看好这两个概念》在“两会”来临之际,目前市场风格正在切换,波动难免。投资者可以重点挖掘未大涨过的次新股,对于环保概念股及钴价,券商机构们也都纷纷看好。前几天走势还有点磕磕碰碰的A股,在上周二收盘时,上证综指站上了3253点,这是自去年12月2日以来的高点。不过上周市场也出现了小幅调整。对此,九州证券表示,目前处于市场风格变换期间,波动难免,可继续关注量能和指数的关系。建议投资者以耐心观望为主,适当关注中小市值个股的超跌反弹机会。申万宏源证券表示,就短线而言,指数连续上涨后所遇到的压力在加大,沪市站稳3250点还需要经过一番反复才能确认。预计后市股指还是会“进二退一”、曲折运行,不断推高交易重心,温和且扎实地慢慢打开上行空间。

一带一路峰会百天倒计时 海外订单井喷》目前距离5月一带一路峰会的召开已经进入百天倒计时,在银行股日渐走弱分化之际,一带一路作为市场中为数不多的既有长期逻辑支撑,同时又有短期强力催化剂刺激,能够同时拉动指数与人气的大容量炒作主线,有望随时挺身而出接替银行走出引领市场的逼空突破行情。尤其是在银行分化日趋明显之际,有色、钢铁 、水泥的反复异动已经昭示了市场资金的偏好仍然集中在与一带一路相关的周期股当中,尤其是随着管理层对一带一路战略的高速推进之下,手握海外订单的涉外企业,这类企业由于先发优势,已经在一带一路战略中拔得了头筹。眼下海外订单的暴增很可能只是一个开始,未来的海外成长空间将有望成倍扩大,海外订单掘金行情有望上演!

热点狙击

周一主题精选

 【5G】5G或成世界移动通信大会焦点

  

MWC 2017(世界移动通信大会)将于27日在巴塞罗那开幕,继去年的物联网、NB-IoT后,5G有望成为今年最大热点。,高通、Intel、爱立信、华为、中兴、展讯等通信领域公司均将在MWC 2017上进行相关展示。   

点评:虽然5G标准尚未最终确定,但我国三大运营商将商用时间定在2018年,美国运营商则表示今年四季度就开启试商用。从解决人与人之间的通讯,到转向人与物、物与物之间的通讯,5G将开启新一轮商业模式和投资机会。5G网络建设将给设备、芯片、光通信等行业带来巨大的新市场。

 

期指】期指持续获资金流入 关注金融衍生品活跃度提升

  

自从股指期货松绑政策落地以来,三大期指活跃度均稳步提升。2月24日,三大期指均获得资金流入。其中,IF资金净流入6737万元,IH资金净流入1.4亿元,IC资金净流入8635万元。从持仓角度来看,截至2月24日的一周内,IF和IC的总持仓量连续五日增长,五个交易日内IF总持仓量由36615手激增至45969手;IC总持仓量由30204手增至34991手。IH总持仓量在五个交易日中也有四天增长,从27730手增至32158手。   

点评:金融衍生品方面,除了股指期货开始松绑,白糖和豆粕商品期货期权也有望在近期正式上市。分析人士指出,股指期货、商品期权等金融衍生品活跃度提升,利好概念板块,包括券商股和参股期货类个股等。

 

集成电路】投资继续强力支撑集成电路产业

  

统计资料显示,全国各地成立基金支持集成电路等产业发展风起云涌,目前除了北、上、深一线城市,各省市均有规模不等的集成电路投资基金,总计规模超过3000亿元,如果加上民间资金很可能已经超过3500亿元规模。这样的强势资金投入,将有望在全国两会等关键时刻继续加码,特别是集成电路产业关系到核心设备、器件“国产化”的大趋势。

点评:具体到产业链条上,日前,长江存储和中科院微电子研究所联合承担的3D NAND Flash存储器研发项目取得新进展,向产业化道路迈出关键一步。政策支持之下,随着技术等逐渐成熟,行业发展将迎来拐点。在此背景下,各家公司纷纷发力拓展存储芯片业务。

 

新能源】弃风重灾区被暂缓核准新项目 利好风电

  

国家能源局发布《关于2017年度风电投资监测预警结果的通知》,提出将内蒙古、黑龙江、吉林、宁夏、甘肃、新疆(含兵团)6省区列为风电开发建设红色预警区域,这意味着上述地区今年将暂缓核准新的风电项目,电网企业也不再办理新的接网手续。根据能源局统计,2016年,甘肃弃风率43%、弃风电量104亿千瓦时;新疆弃风率38%、弃风电量137亿千瓦时;吉林弃风率30%、弃风电量29亿千瓦时;内蒙古弃风率21%、弃风电量124亿千瓦时。   

点评:风力发电和光伏发电等新能源电力资源一直面临着浪费问题,2016年全年中国弃风弃光高达700亿千瓦时。以风电为例,主要发电地区集中在西北,相比东部经济发达地区而言,本地电力需求有限,外送通道不畅,无法完全消纳新能源发电,而地方政府大量上马新能源发电项目,供需失衡。预计未来随着弃风严重省区限制新增产能,将有效缓解风电产能过剩。此外,随着电力价格市场化改革推进以及国家对陆上风电上网标杆电价进行逐步下调,将提振风电等新能源发电的市场需求。

 

基因检测】基因检测迎巨额收购 潜在市场将超百亿元

  

2月23日中国民营企业三胞集团以6.8亿元的医疗并购基金收购上海凡迪生物科技有限公司控股权,后者经营无创产前基因检测等检测业务,具备第三方独立医学检验资质。业内人士表示这是国内基因检测行业迄今为止金额最高的一笔收购案。如照此发展势头下去,国内基因检测未来潜在市场规模将超过百亿元。   

点评:现代医学研究证明,除外伤外,大多数疾病都和基因有关系。基因检测则是指通过对血液、其他体液或细胞进行DNA检测,从而预知身体患疾病的风险,分析它所含有的各种基因情况,使人们能了解自己的基因信息,从而通过改善自己的生活环境和生活习惯,避免或延缓疾病的发生。三胞集团提供的数据显示,我国是出生缺陷高发国家之一,出生缺陷总发生率约为5.6%,自从“全面二孩”政策实施后,每年将比之前新增400万新生儿,高龄高危孕产妇比例明显增高。优生优育的观念让产前检测迅速火爆,无创产前基因检测(NIPT)成为资本掘金的新蓝海。

 

科技】科技公司IPO望获快捷通道 参股公司有望受益

  

据路透消息,中国考虑为一些科技公司IPO提供更快的审批流程。蚂蚁金服、众安在线保险、奇虎360等公司将获得中国证监会的上市捷径。对此证监会表示,资本市场敞开怀抱欢迎科技创新企业,但证监会尊重上市公司对公司地的选择。对任何企业,只要是创新驱动型的企业,都支持在资本市场融资。   

点评:业内人表示,奇虎360此前签订私有化协议,估值约93亿美金。蚂蚁金服去年完成B轮逾45亿美元股权融资,当时估值已达600亿美元。这些科技公司都是行业巨头,影响力大,也具有很大的发展潜力。如果能吸引到A股上市,有利于国内投资者分享行业增长红利。目前A股有600多家企业排队IPO,科技公司快捷通道一旦落实,相关公司有望受益其IPO进程加快。

 

盘中主要题材热点   

1、新股:至纯科技、立昂技术、德创环保 、恒锋信息、盐津铺子、数据港、金太阳、拓斯达、新坐标、晨化股份、上海天洋、高斯贝尔、思特奇、宣亚国际、欣天科技、汇纳科技、白银有色、博天环境、威星智能、海峡环保、美力科技、富瀚微、重庆建工、诺邦股份、安井食品

2、开板新股:新坐标、英联股份、拓斯达

3、医药+次新:易明医药、兴齐眼药

4、次新:百合花、杭叉集团

5、养鸡:益生股份、民和股份

6、其他

次新+山东帮:雄塑科技

改名+快递:顺丰控股

重组+网游:金亚科技

首都机场 :空港股份

国企改革 :海泰发展

重组+军工 :太阳鸟

民航 :航新科技

网游:游族网络

板块跟踪:密切关注家禽板块

【今日热点操作】加仓家禽板块。

【今日热点操作】无。

我们近期重点关注的板块有:医药有色改革PPP次新一带一路农业年报(高送转)白酒

热点总览盘面热点比较少,除了庄股坐镇的次新股和受消息利好的次新医药股早盘表现较强以外,临近午盘创业板手游概念也火了一下,但是后劲不足仅一家涨停,午后民航板块也是消息刺激叠加混改带起了一波节奏,又是一波护盘行情,总的来说今天整体表现一般。还有午后养殖业的异动,周期性行业低位补涨明显,后市应该会有更多类似的行业复苏引起A股板块异动的例子出现。

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:本表针对市场行情,主观筛选未来中短期适合关注的板块,通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判,通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。

一带一路峰会百天倒计时 海外订单井喷

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一带一路 峰会百天倒计时,海外订单暴增企业有望引发资本强势狙击!    

2017年3月全国两会 即将召开,成为近期关注的热点。纵观国内外经济发展形势,2017年“一带一路”战略将迎来关键性的进展。今年5月份,将在北京举行的“一带一路”国际合作高峰论坛以及9月份的金砖国家峰会也会进一步得推进“一带一路”战略和相关国家及地区的合作。

目前距离5月一带一路峰会的召开已经进入百天倒计时,在银行股日渐走弱分化之际,一带一路作为市场中为数不多的既有长期逻辑支撑,同时又有短期强力催化剂刺激,能够同时拉动指数与人气的大容量炒作主线,有望随时挺身而出接替银行走出引领市场的逼空突破行情。尤其是在银行分化日趋明显之际,有色、钢铁 、水泥的反复异动已经昭示了市场资金的偏好仍然集中在与一带一路相关的周期股当中,尤其是随着管理层对一带一路战略的高速推进之下,手握海外订单的涉外企业,这类企业由于先发优势,已经在一带一路战略中拔得了头筹。眼下海外订单的暴增很可能只是一个开始,未来的海外成长空间将有望成倍扩大,海外订单掘金行情有望上演!

根据新华社报道,2月21日,国务院新闻办公室在北京召开了“一带一路”引领对外开放情况发布会!商务部部长高虎城表示,2017年的工作,我们想着重做好四个方面,继续推动全球化的发展。一是推动“一带一路”建设。今年最重要的一件事情就是办好“一带一路”国际合作高峰论坛。二是推进自贸区建设,加快推动RCEP等自贸区谈判的进程。三是坚定支持多边贸易体制,推进多哈回合剩余议题的谈判,加快对电子商务 投资便利化等新议题的讨论。四是积极参与全球治理,深入参与G20、金砖国家、APEC 等全球和区域经济 合作机制的合作,主动提出中国方案,作出中国的贡献,推动国际经济治理结构不断完善,推动经济全球化的发展进程。

“一带一路”进入历史发展新阶段,未来战略地位进一步提升,已经晋升为年度第一主题!

今年,“一带一路”将举世瞩目今年1月17日,国家主席XI在达沃斯出席世界经济论坛时指出:“一带一路”倡议提出3年多来,已经有 100 多个国家和国际组织积极响应支持,40 多个国家和国际组织同中国签署合作协议,“一带一路”的‚朋友圈‛正在不断扩大。我国在今年 5 月将举办‚一带一路‛国际合作高峰论坛,此次论坛将是“一带一路”倡议提出以来最高规格的论坛活动。

自《推动共建丝绸之路 经济带和21世纪海上丝绸之路 的愿景与行动》文件公布后,沿线国家尤其是东南亚国家给以了前所未有的热情。东南亚整体态度最为积极,中亚希望借“一带一路”走出经济颓势,欧盟老大德国积极响应,非洲东海岸深入交往合作。

首先,“一带一路”战略已经有了成熟的合作模式(双边合作、多边合作、论坛与展会)和丰富的成功合作经验,其次人民币加入SDR 以及 PPP  模式成熟后拓展至海外也均有利于“一带一路”的深入发展。最后不能不重视的是,“一带一路”在未来的战略地位将进一步提升,一方面特朗普目前明确表现出逆全球化的政策倾向,“一带一路”可以将中国与沿线国家更为紧密得联系起来,应对逆全球化,另一方面,“一带一路”可以引领基建等相关产业走出去,有效支持经济增长。

建议近期主要从以下5条主线布局:

1.机械设备 及配套的制造业公司:包括高铁工程机械特高压 电网等领域相关的机械设备制造类公司,尤其是其中海外订单量快速增长的公司。    2.基础设施建设 类公司:一带一路首要的“道路联通”将使得交通基础设施建设(包括铁路、公路 、港口、机场)、管网、电信设施等行业以及建筑相关的配套产业直接受益;    3.交通运输 类公司:铁路、公路、物流、港口、航运 、航空有望受益于“一带一路”战略下的业务扩展;    4.原材料企业:包括建材、钢铁、有色等类别的公司;    5.新疆、福建相关企业:新疆和福建分别作为“一带”和“一路”的建设核心,两省本地的基建、贸易、物流等公司也值得关注。

“两会”来临之际 券商集体看好这两个概念

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在“两会”来临之际,目前市场风格正在切换,波动难免。投资者可以重点挖掘未大涨过的次新股,对于环保概念股及钴价,券商机构们也都纷纷看好。

前几天走势还有点磕磕碰碰的A,在上周二收盘时,上证综指站上了3253点,这是自去年12月2日以来的高点。不过上周市场也出现了小幅调整。对此,九州证券表示,目前处于市场风格变换期间,波动难免,可继续关注量能和指数的关系。建议投资者以耐心观望为主,适当关注中小市值个股的超跌反弹机会。

申万宏源证券表示,就短线而言,指数连续上涨后所遇到的压力在加大,沪市站稳3250点还需要经过一番反复才能确认。预计后市股指还是会“进二退一”、曲折运行,不断推高交易重心,温和且扎实地慢慢打开上行空间。

银河证券表示,当前经济总体较为稳定,市场仍呈现结构性行情特征,继续关注供给侧改革、国企并购重组及PPP等主题。

另有国金证券表示,医保目录调整和招标给药品行业提供新的增长动力,同时随着供给侧改革的推进,存量格局也将洗牌,优质企业集中度提升。

钴将继续走牛

中国有色金属网统计信息显示,金属钴的价格本月以来已上涨约25%。和对待水泥等其他涨价品种时的分歧和谨慎完全不同,券商机构几乎都预计钴价将进一步上涨。据了解,当前锂电池行业是钴的最大应用领域,在国家公布新版的新能源汽车补贴政策后,为了获得高档补贴,车厂对电池的能量密度要求提高,三元路线迅速走俏,短期内导致电池商加大了对镍、钴等三元材料中基本小金属的需求。对此,兴业证券表示,在新能源汽车补贴政策细则落地、推荐车型目录申报和审核完成后,新能源汽车将会迎来快速增长,从而拉动钴的应用。钴的供需也将逆转,从而拉升价格。建议关注华友钴业洛阳钼业

环保概念股站上风口

环境保护部近日表示,2017年是“大气十条”第一阶段的决战之年,京津冀区域将从推进冬季清洁取暖、扩大工业企业错峰生产范围等6个方面加大治理力度。对此,国金证券表示,“两会”的来临叠加京津冀地区大气污染防治工作的加速推进将共同加强各方对环保的核查力度,利好环保企业,推荐清新环境先河环保雪浪环境碧水源高能环境等。

钴价上涨核心逻辑:供需缺口、寡头垄断、政策利好

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小金属的龙头就是钴,咱们重点说说钴!

钴价上涨的核心逻辑,无非就供求两方面的原因:

1.供给减少。自2008年金融危机以来,钴价一路走低,由最高时86万元/吨下跌至不到20万元/吨,长时间的低迷让行业内众多公司亏损甚至出局;加上国内环保压力日大,产能受限。

2.需求增加。新能源汽车对钴的需求快速增长,预计全球2020年三元电池对钴需求相比2015年增长10倍!仅2017年,会出现4000-5000吨的缺口。

有了供需缺口,钴价就有了炒作空间!

钴矿的资源集中度非常高,全球前六大钴生产商合计产量在全球的占比已超60%,基本上就是寡头垄断,想怎么涨价都行。

从国内的角度来看,马上就要两会了,去年两会大力支持新能源汽车发展,才有了去年上半年锂电池的疯狂行情,大批个股走出翻倍行情!

去年冬天的雾霾更加严重,环保仍是不可回避的话题,新能源汽车仍是政策扶持的方向!

从政策指引的角度来看,在国家公布新版的新能源汽车补贴政策后,为了获得高档补贴,三元路线迅速走俏,导致电池商加大对镍、钴等三元材料中基本小金属的需求。

总结一下就是:两会还有政策利好预期!

继续看好小金属,调整几天之后,还有机会!

化工行业反弹步入下半场 个股行情大概率会出现分化

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站在当前视角回顾本轮化工品行情,16三季度化工品价格开始大幅度反弹,四季度上涨加速,但是仅从价差看大体也只有50%左右超过了12-15年的价差均值,盈利修复大体走过了一半,现阶段不能算是底部,但也谈不上过热,还是合理范围之内。展望未来,东方证券判断化工行业整体的价格趋势也没有结束,即使已经步入了下半场, 2季度大概率还是会继续维持上涨。其实从去年11月份化工需求进入标准淡季,但是产品价格依然大幅上涨,就已经体现出供需之间非常紧张。

而今年2季度即使停产会有所复产,但短期看也还只是缩小供需缺口,还很难彻底消除,并且如果2季度油价如预期的上涨,还会进一步刺激补库的需求,因此价格大概率会继续强势。但是具体到个股,大概率会出现分化,东方证券建议关注1季度盈利大幅改善的行业龙头企业,如卫星石化、齐翔腾达、恒逸石化、三友化工

1.PVC行业:

PVC价格上出现了一定的高位回落,但这也降低了行业内高成本企业大幅开工的可能性,利好行业长期健康发展。并且未来随着煤价企稳,产品价格也有望稳定并随着需求进入旺季而重新进入上涨通道。

2.纯碱:

纯碱行业今年仍将维持温和复苏,三友的另一主业粘胶,整体上景气也维持在高位。公司三季度年化的估值已经只有13倍,随着4季度纯碱、有机硅、粘胶同时提价,环比估值还将进一步下降。判断目前位置,公司的安全性很高。

3.炭黑:

近期产品价格持续提价,虽然是成本推动,但是还是反映出行业已经具备了一定的定价能力,未来景气复苏还是值得期待

4.MDI、TDI等:

去年上述行业景气大幅反转,甚至从价差看已经超越了历次的周期峰值。但近期MDI再次提价也还是体现出企业比较强的定价能力注。

5.乙烯:

未来如果甲醇和煤价维持高位,恐怕行业景气短期内还是会维持高位,对应企业估值在石化中整体偏低,具备修复的空间

6.涤纶和PTA行业:

近期涤纶行业价差持续扩大,桐昆股份有望受益。而PTA目前处于景气谷底,但考虑到今年产能依然投放,所以是否能够出现拐点还是不好判断。

每日可能开板新股预测(02月27日)

上周五沪指早盘一度走低,午后在航空、国改股带动下,探底回升翻红,有色、煤炭等资源股表现萎靡,创业板等中小盘个股全天表现活跃,从技术上看,10日线支撑力度较明显,短暂的回调夯实有利于进一步的上攻。

下面是周一可能开板的个股,请大家做好应对:至纯科技

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杠杆投资

混改发力,沪指探底回升

三大股指维持震荡。截至收盘沪指涨0.06%,报收3253点;深成指涨0.11%,报收10443点;创业板涨0.65%,报收1938点两市成交4764亿从盘面上看,机场航运、手游、军工、传媒、次新股等板块涨幅居前;有色、钢铁、煤炭、稀土永磁、钛白粉等板块跌幅居前。沪股通净流入3.7亿,深股通净流入5.6亿

分级基金方面:根据诺亚方舟》“热点主题”显示截至收盘,主题板块方面涨多跌少,整体涨跌幅都不大

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分级B方面:两市只有79只指数型分级上涨,传媒B级(150248)涨幅居前

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涨幅榜分析传媒板块表现比较好,相关分级B表现良好。

两市有42只指数型分级B下跌,有色B(150197)跌幅居前。

分级B跌.png

幅榜分析资源板块表现较弱,有色煤炭相关分级B跌幅居前。

以下净值低于0.5的分级B要注意近期下折风险

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下整体溢价分级B谨防修复溢价和套利砸盘风险

整体溢价.png

两会召开在即,根据历史回溯显示,历年A股在两会期间均会平稳过渡,因此,指数在此期间大跌的风险并不大。因此,在当前环境下,宜轻指数,重个股。人气较好的板块比如混改、供给侧(有色、煤炭、钢铁)会有反复炒作的机会,可积极逢低布局。

分级方面,短线关注,钢铁B(150288)、煤炭B级,中线可考虑低吸上证50B、国企改B,长线关注深成指B。

盘面风云

地产行业经历深刻变的一年 上市房企“冰火两重天”

据WIND统计,截至2月23日,已有91家房地产上市公司发布2016年业绩预告,预喜公司66家。具体看:预增36家,续盈2家,扭亏19家,略增9家。数据显示,91家发布业绩预告上市房企中,有37家预告净利润变动幅度超过100%。其中,华联控股预告2016年净利润变动幅度在所有上市房企中最大达1631.45%。公司公告称,公司预计2016年度净利润约12亿元,同比增长1631.45%;每股收益约1.0662元(上年同期净利润6930.6万元;每股收益0.0617元)。业绩变动原因为公司在深圳的在售房地产项目预计在报告期内完工,具备结转收入的条件。另外,公司在报告期内出售部分神州长城股票,取得的投资收益较上年同期有大幅度上升。但天房发展2016年出现首亏,公司公告显示,经财务部门初步测算,预计2016年年度经营业绩将出现亏损,实现归属上市公司股东的净利润约亏损3.83亿元。公司公告显示,2016年业绩预亏的主因有以下:首先,公司本报告期内结算项目仍以位于天津市外环线以外的津南区双港新家园的新科园、新盈庄园项目和东丽区华明新家园的天欣锦园项目为主。上述项目所处区域及周边整体房地产供应较多,项目销售价格提升幅度有限。其次,由于公司近年来加大融资力度,截至去年12月末,公司融资规模约为215亿元。融资规模增长致使利息支出相应增加。

东兴证券房地产首席研究员郑闵钢表示,2016年房地产行业销售创历史新高,土地价格与销售价格齐飞,过快上涨的房价揭开调控大幕的同时,也打开长效调控机制建设的大门,2016年是地产行业深刻变化的一年,甚至将成行业发展的重要转折点。从数据可以看出,2016年虽调控政策在收紧,有的上市房企受益2016年销售火热行情,但有的上市房企未能获益,集中体现出上市房企的“冰火两重天”。纵观过去,快周转房企未来增长或显疲态,资源和规模势必成房企最核心的竞争力。华泰证券房地产首席分析师谢皓宇表示,经过2016年的楼市牛市和政策调控,房企估值进一步下探。2016年销售金额大幅放量,考虑到房价的全国性上涨,使开发商的结算毛利润率大幅提升,传导至业绩的释放。可以看出,整体地产指数上涨的空间十分有限,原因在行政调控手段对估值的下压。

供给侧改革和环保推动 造纸业中长期供需格局持续向好

统计显示,截至目前已有86家轻工制造行业的上市公司披露2016年度业绩预告和业绩快报。其中,有65家预计全年净利润实现增长,有5家实现扭亏,主要分布在造纸、包装印刷、家用轻工和家具等行业。值得一提的是,在销售收入增长、产品价格提高及产能优化等因素推动下,多家造纸行业的上市公司去年净利润增速呈现高速增长态势。其中,景兴纸业、博汇纸业和华泰股份等公司业绩增速均超100%。随着环保标准趋严及需求旺季的来临,目前造纸企业库存持续低位,经销商和下游印刷厂补库存较为积极,白卡纸、铜版纸等涨价动力明显。

从供给端看,受环保政策及废纸配额等多重因素影响,造纸行业关停较多的不达标企业,行业总产能出现下滑。去年来,造纸上市公司的产成品存货同比增速从去年3月的4%逐季放缓,6月行业整体产成品存货开始出现同比下滑,9月降幅进一步扩大至5.4%。券商研报显示,目前主要纸厂和经销商库存均在20天以内,并且部分库存已提前被预订,因此实际库存量更低,预计今年行业供给端将进一步收缩,市场仍将处于供不应求的状态。从需求端来看,每年的3月至5月是造纸行业的传统旺季,今年春节后下游企业逐步开工,库存消耗较快。

今年2月以来,多家造纸企业陆续提价,大厂节后停产保价趋势明显。中国纸业网数据显示,2月9日天津玖龙、东莞建晖纷纷发出涨价函,针对灰底白板纸等纸种进行调价,涨幅在每吨100元至200元之间。2月13日至14日,玖龙纸业宣布太仓玖龙、东莞玖龙的牛卡纸、瓦楞纸价格分别上调每吨200元,同时富阳白板纸基地的多家纸企宣布成品纸价格上调每吨100元至150元不等。20日杭州富阳康楠纸业和宜良红星兄弟纸业的纸价均上调每吨100元。机构认为,在供给侧改革和环保趋严的推动下,造纸企业低库存将促纸价上涨,行业中长期的供需格局将持续向好。随着行业集中度提升,造纸企业整体盈利能力已触底回升,在利润空间不断修复的过程中,龙头造纸企业有望率先受益。

基本金属迎“春天” 小金属价格随风而起

在基本金属迎来一轮价格上涨之际,小金属市场价格也是风生水起。近期,钨、钴、锑、镁、钼和稀土等稀有金属价格轮番上涨。受此影响,近日,钴、铜和稀土等相关概念股全面爆发,大幅飙升。

一、钴。据中国有色金属网统计信息显示,2月22日,金属钴的参考价为37.7万元/吨,对比四个月前,2016年10月22日,金属钴的报价在22万元/吨左右,期间涨幅超过70%。今年2月1日金属钴的价格为29.5万元/吨,本月以来已上涨约25%。据了解,当前锂电池行业是钴的最大应用领域,在国家公布新版的新能源汽车补贴政策后,为了获得高档补贴,车厂对电池的能量密度要求提高,短期内导致电池商加大对镍、钴等三元材料中基本小金属的需求。

有券商据此预测,全球2020年新能源汽车三元电池对钴需求将达到3.56万吨金属当量,相比2015年增长10倍,整个钴的需求量将达到15万吨左右。2015年全球钴原料供应量约为11万金属吨,即使以供给端7%的年增速看,供需缺口依然巨大,2017年钴会出现4000吨至5000吨的缺口。在此背景下,钴价的快速上涨让产业链上相关公司获益,相关概念股有望持续获得市场资金的关注。海通证券表示,从需求端看,按今年新能源汽车产量70万辆算,预计增加4000多吨钴需求,供给偏紧,外加资本市场及产业链对钴涨价的预期,预计钴金属仍将维持较强的景气度。推荐标的:格林美、中金岭南、锌业股份、华友钴业、兴业矿业、西部资源等。

二、铜。上周国际铜价已比2月17日时有所上涨,2月20日伦敦金属交易所(LME)3个月期铜价格为6007美元/吨,而LME现货铜当日价格为6002美元/吨,2月21日LME3个月期铜价格已经上涨至6045美元/吨,LME现货铜为6034美元/吨。分析人士指出,近期铜价上涨,除与全球第一大和第二大矿停产外,还有国内的需求增长预期也推动着铜价上涨,企业盈利明显改善,相关概念股值得关注。值得注意的是,受益铜价上涨,大多数上市公司去年业绩出现普增的格局。据同花顺统计,截至周四,除盛屯矿业未披露2016年年报业绩预告之外,其余12家公司均已披露2016年年报业绩预告,业绩均实现预喜,其中云南铜业、鑫科材料、西部矿业、鹏欣资源、博威合金、楚江新材6家公司预计2016年净利润同比增长翻倍,分别为824.70%、520.00%、240.00%、190.00%、180.00%、170.00%。另外,*ST合金、铜陵有色、西部资源3家公司2016年业绩有望扭亏。

三、稀土。广发证券表示,1月来,工信部组织开展的打击稀土违法违规专项行动在全国各地陆续推进,年后稀土价格出现小幅上涨,随着打黑的深入开展,黑稀土的供给有望持续下降,供给侧结构性改革稳步推进,稀土价格也有望逐步上涨,相关概念股或迎春季行情。分析人士指出,随着稀土供给侧结构性改革的稳步推进,在补库存、收储、打黑、环保督查等多重因素影响下,稀土价格有望持续上涨。建议关注:盛和资源、厦门钨业、北方稀土、有研新材等。

政策缓解行业核心矛盾 国内风电进入基本面改善周期

国家能源局日前发布《2017年度风电投资监测预警结果的通知》,主要内容包括:1)2017年风电投资监测预警结果:内蒙古、黑龙江、吉林、宁夏、甘肃、新疆(含兵团)等省(区)为风电开发建设红色预警区域。其他省份为绿色区域;2)红色预警的省(区)不得核准建设新的风电项目;3)认真落实可再生能源发电全额保障性收购制度。

文件主旨依然在于解决限电问题,缓解行业当前核心矛盾。与此前风电十三五规划、2017年能源工作指导意见等近期风电行业重要文件一致,本次文件的主旨依然是解决当前风电限电问题:1)严格控制红色预警区域电源供给。不允许核准建设新的风电项目,电网企业不得受理当地风电项目新增并网申请(含在建、已核准和纳入规划的项目)。2)再次强调要认真落实可再生能源发电全额保障性收购制度,要求各地制定落实全额保障性收购制度的实施细则,并于4月底前报能源局并实施。3)放松绿色预警区域风电核准要求,各区域在落实消纳市场等建设条件的基础上自主确定年度建设规模和项目清单。根据统计,本次限制的红色预警区域2016年风电新增并网4.8GW,占总并网量的24%左右。实际上,由于限电严重,2015年以来风电运营企业早已大幅放缓该类地区风电建设,因此预计对后期新增装机实际影响不大。而对绿色区域核准的放松将进一步促进国内风电市场区域结构调整,推动风电向无限电的中东部及南方市场,促进风电健康可持续发展。

文件中几个关键问题解读:1)电网企业不得受理红色预警区域风电项目新增并网申请(含在建、已核准和纳入规划的项目)。长江证券认为,这里提到的不受理在建风电项目并网申请主要是指已开建,但尚未获得电网接入许可的项目(主要为违规先建项目),而对于已获得电网接入许可的项目大概率将不受影响。2)云南、浙江省继续推进2016年开发建设方案,不再新增建设规模。这点主要是由于云南、浙江因种种原因并未正式核准能源局2016年下发的核准计划,故延迟至2017年;3)加快推进承德基地二期风电项目的建设工作,确保在2017年底所有项目全部并网运行,并有序推进张家口基地三期风电项目的建设工作。该项工作主要针对当前京津冀大气污染防治问题,其中承德基地二期总装机量2.87GW,2015年前投运约1GW;张家口基地三期总规模6.83GW,规划要求2018年前并网发电423万千瓦。

十三五风电将进入限电改善通道,驱动国内风电持续稳定发展。2016年国内风电弃风率17.10%,较2015年的15.40%有所上升。不过,从单季度来看,4季度弃风率12.49%,前3季度分别为25.81%、16.82%、12.70%,环比持续下降。结合近期持续出台的相关文件,我们认为,在政策推动、限电地区供给控制、电网建设完善等多种手段推动下,十三五风电将进入确定性的限电改善通道。而在限电改善周期中,国内风电装机增速有望持续恢复,驱动国内风电稳定发展。国内风电逐步进入基本面改善周期,建议持续关注板块投资机会,重点推荐风机龙头金风科技,及天顺风能、泰胜风能等。

行业学堂

适合自己的才是最好的

要找到适合自己的操作方式

第一:你必须意识到不赔钱远比赚钱重要!宁可买贵少赚,不可买低被套!

我想总赚钱没这能力,总不赔钱也没这实力,但少赔是自己可以左右的,那就是严格控制仓位!仓位低赔的少,有脑子的人就懂这道理,贪婪是人性的弱点,也是我们小散最大的敌人!

第二:找到适合你的操作方式!当然前提你必须先确定是短线、中线、和长线!

短线,不好意思因为我没有能力做短线,所以不知应用何操作方式。但我可以提供有一种操作思路,你可以每天看上证、深证交易所的交易信息公开,当天前五买入资金大量大于前五卖出的,你可以第二天开盘不管高开低开就进,先进三分之一,股票跌两个点时你可以在进三分之一(是股票的实际跌幅,不是相对开盘位置的跌幅),当然最后的三分之一资金你可以等到跌更多时进,忍几天一般都会有几个点的收益,这种方式最好是在市场处于强势中,弱市格局还需谨慎!

中线、长线,说实话中、长线到底有多久我也不确定,但你要确定自己的目标位,至于怎么确定目标位俺还不能告诉你,因为俺也不懂当你挑出股票并确定目标价后,剩下的就是买入,你可以全进,可以分批进,在达到你目标价之前你可以做差价,可以做波段,当然你也可以死等!

我选择分批进,看指标背离情况做波段(背离这东西我还搞清楚),而你也要找出适合你的操作方式

第三:心态,心态就是不能贪

除了这个我还没想到其它这四年我最大的体会就是什么技术都是次要的,一般性的利空利好也没意义,因为关键在主力怎么做,所以需要你有一个好心态,控制仓位,控制贪婪,先少赔在少赚积少成多。

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