中报行情升温 三条线捕捉金股

  本周,向日葵、智云股份披露半年报利润分配预案以及业绩预增公告,两只个股在利好确定的提振下强势涨停,两只股票本周涨幅分别高达24%、30%。实际上,随着上市公司中报披露的逐步展开,市场对今年中报行情的投资热情也在不断升温,无论是高送转还是业绩预增,以及对于上半年投资火热的新兴产业,资金都抱有较高热情。在此背景下,如何发掘投资机会?《金融投资报》记者统计数据、采访多位分析师为投资者寻找这条“掘金之路”。
  1.高送转:半年报家底厚的小盘次新股机会多
  除了向日葵、智云股份披露半年报利润分配预案,以10转12、10转10的高送转预案强势涨停外,与此同时美晨科技也因具备高送转预期而以涨停报收。自此,中报高送转行情正式拉开序幕。
  业内人士表示,虽然中报高送转相对于年报行情,其标的范围相对更小,但随着高送转炒作热情的提高,在年报披露期高送转预期强烈却又没有进行分配的公司,在此时预期更加强烈。一些年报中就曾被“期待”、目前满足财务指标条件的相关公司或有一定机会。
  财务指标+小盘次新股
  虽然一般来说,年报行情中高送转炒得更加火热,但据WIND数据统计显示,A股市场2469家公司中,去年年报进行分红的有1808家,而这其中每股转增股本比例达到1:1,也就是所谓的“10转10”以上的上市公司仅140家,“10转5”以上也仅278家。对此数据,接受记者采访的业内人士表示:“往年送转比例更高。而这或将使得部分公积金较高、盘子较小的公司选择在今年中报推出较高比例的送转方案。”
  也就是说,由于去年年报送转较少,今年中报资金对高送转的预期更加火热。实际上,2011年实施中期分配的上市公司有89家;2012年实施中期分配的上市公司增至119家。中报期待高送转,也在情理之中。
  而如何挖掘机会?“高送转预期将首先排除已经在去年送转过的上市公司。此外,除了这一个指标,投资者还应当关注股本、股价以及财务指标。”上述业内人士提到,股本规模较小的上市公司股本扩张动力比较充足,更倾向于实施高送转分配方案。而股价较高的公司具有通过送转降低股价的意愿,此外,每股未分配利润、每股净资产、每股资本公积较高等也是高送转预期的选择条件。概括地说,也就是每股未分配利润、每股净资产、每股资本公积较高小盘次新股高价股,具有高送转预期。
  据公开资料显示,2011年、2012年中报实施中期分配的公司主要集中在中小板、创业板中,其中2011年中期分配的中小板、创业板上市公司合计达到63家,占总数比例超过七成,2012年中期则合计数量为74家,占比超六成。此外,去年中报披露中,实施高送转的股票大部分基本符合总股本小于2亿,每股净资产高于2元、资本公积金高于2元等要求,但也有部分股票例外,有部分股票虽然业绩同比下降,仍推出高送转方案。
  业绩增长“加固”预期
  根据上述指标,记者根据2012年年报相关数据,在A股所有上市公司中,剔除了股本大于2亿股、每股净资产低于2元、每股资本公积金低于2元、每股未分配利润低于2元、去年年报进行过送转的上市公司,剩余53家上市公司。而这其中,记者再次剔除2012年7月以前登陆A股市场的上市公司,自此共剩余4家上市公司,分别为金河生物、联创节能、百洋股份、煌上煌。
  德邦证券首席策略分析师张海东表示:“高送转的股票主要从次新股中去找,净资产较高,盘子小,公积金高,未分配利润高。此外公司业绩好,处在成长期也是一个选择指标。”
  可以看到,上述四家属于次新股的上市公司,金河生物作为全球最大的饲用金霉素生产商,日信证券发布研报认为公司正在积极培养兽药制剂市场,而这将成为新的利润点。金河生物公司预计上半年净利润变动区间为-15%-10%,盈利区间为4351万元到5630万元之间,主营收入与毛利率与上年同期持平,销售、管理费用上涨的同时财务费用下降,整体预期业绩数据较为稳定。此外,畜禽酱卤肉制品领先企业煌上煌则预计上半年净利润增长0-30%,盈利变动区间为4706万元到6118万元间。
  金河生物总股本为1.08亿股、去年年报每股净资产7.93元、每股未分配利润2.10元、每股资本公积4.57元,截止收盘,公司的股价为20.51元/股;煌上煌总股本为1.23亿股、去年年报每股净资产10.62元、每股未分配利润2.10元、每股资本公积7.33元,截止收盘,公司的股价为20元/股。
  此外,不锈钢保温器皿行业龙头哈尔斯,总股本为9120万股、每股公积金3.77元、每股净资产6.13元、每股未分配利润1.16元,预计上半年净利润变动幅度为20%-50%,其净利润变动区间为2811万元到3514万元。一直受到多家券商关注的“A股携程”腾邦国际,总股本为1.22亿股、每股公积金5.39元、每股净资产8.60元、每股未分配利润1.98元,在业绩方面,国信证券发布研报表示公司B2B业务可以短平快见效,而且在手现金较多,异地并购扩张有望护航2013年、2014年业绩高增长,此外小额贷和腾付通等泛金融业务也有望带来较好的业绩弹性。
  2.行业景气度高:地产、环保业绩预增获保证本报记者罗辑“中报是一块业绩试金石,未来能否孕育出牛股,具有成长性的股票情况究竟如何,这些在中报中都能看到。”一位不愿具名的业内人士告诉记者,而在中报集中披露期,业绩预增的上市公司密集扎堆的行业景气度上升较为确定,这些行业值得提前关注,而业绩预增确定的相关个股也可进行挖掘,或能把握这一次中报行情。
  上半年地产销售良好助推业绩稳定
  据wind数据统计,截至本周五,A股市场共计849家上市公司发布业绩预告公告,其中预增共计553家,多家公司扭亏为盈。而这其中,从不同行业的预告情况来看,有色、地产、环保行业预增的上市公司在已经发布预告的公司中所占比例较大。
  截至记者发稿,申银万国房地产行业中报业绩预告共披露16家,其中业绩预计下滑的公司仅4家,增长12家,预增比例达到75%。上述不具名的业内人士提到,“房地产上半年销售数据较好,可以预期行业整体表现或会较好。”
  可以看到,公开数据方面,2013年前5个月全国商品房销售面积3.91万平米,同比增长35.6%;销售金额2.2万亿,同比增长52.8%。万科、保利、招商、金地四大上市房企,上半年销售金额同比分别增长15.14%,48%,24.84%和32.24%,增速明显。
  东莞证券行业分析师何敏仪认为,上半年房地产行业整体销售延续2012年四季度回暖态势,表现良好。加之滨江集团、华夏幸福、金科股份、苏宁环球、保利地产、万科、招商地产、首开、荣盛、福星股份、金融街、金地集团等企业,其2012年年末账上预收款项占2012年全年结算金额比例均超过7成,在上市房企中排名靠前。以年末预收账款与年内营业收入之比来考量,整体上市房企业绩锁定度也呈现逐年增长趋势。预测中报业绩情况均令人满意,行业业绩锁定性高业绩稳定增长有保证。
  从wind统计数据来看,预增最高的三家地产企业分别为世荣兆业、南国置业、滨江集团。世荣兆业预计今年中报净利润高达4亿元到4.5亿元之间,增长区间在2000%-2250%之间。南国置业预计今年中报的净利润也高达9000万元到1.2亿元之间,增长幅度达到692%到956%之间。而滨江集团预计中报净利润5.9亿元到7.6亿元之间,增长幅度达600%到800%。而其余预增上市公司预增幅度均在30%以上。
  在中报业绩整体趋好的情况下,如何把握地产板块的投资机会?何敏仪认为,中长期看,城镇化、土地改革、消费升级等利好不改,都能有力支持房地产企业持续的销售及业绩增长。不少地产股处于超跌区间,短期存在技术性反弹需求。
  有色、环保中报各具机会
  据wind数据统计,截止记者发稿,申银万国有色金属行业业绩预告共披露31家,其中业绩增长公司共19家,预增比例达到61%;申银万国环保工程及服务行业中报预告共5家公司,其中业绩增长公司共4家,预增比例达到80%。“有色行业因为稀土永磁景气度复苏,业绩或会出现拐点;环保行业则由于今年上半年的各项政策、投资有所受益,中报主要在于业绩兑现。”上述业内人士提到。
  有色行业方面,19家中报净利润预计增长的上市公司中,增幅90%以上的上市公司达8家,80%-30%增幅的上市公司达10家。有色中报预增表现情况相对较好,民生证券行业分析师黄玉结合近期股价表现、稀土价格以及产业链情况分析认为,2013年6月最后一周,稀土价格出现触底反弹趋势,重稀土代表金属镝周涨幅12.7%,轻稀土代表氧化镨钕周涨幅约10%。根据历史统计,预计反弹将延续2个月左右。此次稀土价格的反弹主要得益于下游行业的复苏,预计主要下游稀土永磁的景气复苏至少将延续至2013第四季度。鉴于第四季度一般为汽车和电子的消费旺季,所以预计稀土永磁的景气回升可以延至整个下半年。厦门钨业、五矿稀土、广晟有色、包钢稀土、包钢股份等,可以关注。
  环保行业方面,已经公布的上市公司中国电清新中报预计净利润约8047万元到9053万元,增长60%-80%;巴安水务净利润预计1669万元到1908万元,增长40%-60%;三维丝预计增长50%以上;富春环保净利润约1.21亿元到1.46亿元,增长0到20%。招商证券行业分析师彭全刚认为,7月份,环保公司将开始进入中报业绩期,中报业绩兑现期将近,可关注企业中期成长。而在环保行业的长期发展方向仍然看好的情况下,也需要在业绩释放期注意规避业绩可能不达预期的环保公司,选择业绩增长较好的公司在调整中买入并持有。综合重点公司半年度预期业绩来看,近期建议主要配置中期业绩稳定增长或较好的桑德环境、碧水源、国电清新、万邦达组合。
  3.新兴产业:新媒体、大数据受关注实习记者苏启桃
  “在2013年上半年,与新媒体概念相关的移动互联、大数据、新传媒等行业表现俱佳,各相关企业业绩表现良好,资本市场所向披靡,成为市场焦点。”某券商分析师向记者表示。
  随着智能手机的普及、3G及超3G时代的到来,加上微博、微信等的推出和流行,在产业链各方的推动下,互联网已经从电脑走向手机及其他移动设备,从办公室、书房走向口袋,移动互联时代不断推进,新媒体加速发展。而中国社会科学院新闻与传播研究所、社会科学文献出版社在北京联合发布新媒体蓝皮书《中国新媒体发展报告(2013)》(以下简称“蓝皮书”)称新媒体将加快重塑其他产业格局,将带动产业结构调整,孕育巨大商机。
  移动互联引领潮流个股受益
  随着智能手机和wifi的普及,移动互联随时随地实现。占用人们上下班途中的时间、外出旅行时间、等候时间及在外的休闲娱乐时间,使人们能够便捷地享受互联网的服务,将互联网延伸至大众生活的24小时。
  蓝皮书指出,移动互联网超越PC互联网,引领发展新潮流。“前几年,运营商把3G网络陆续建好,利好做应用的厂商,而移动互联行业也迎来大机遇和大发展,其中,手游是最能确定能马上实现盈利的一个板块,手游中报捷报频传可期。”湘财证券分析师周明巍向记者表示。
  华创证券分析师马军也告诉记者:“移动互联行业快速发展,不论在业务技术创新、产品研发还是供应链管理,整个行业都处在快速发展之中;行业垂直发展向后方扩散,应用商店、搜索引擎、浏览器、智能眼镜等等的不断增多和出现,移动互联的数据入口越来越多,应用也更广泛。在技术上,也出现了业务颠覆和产业格局的调整,比如安卓系统开始替代了原来的微软等。”
  马军还指出,整个移动互联行业上半年资本市场表现不错,本身公司业绩展示的情况来看运行良好,基于大家对移动互联的远景展望,估值提升,例如乐视网、中青宝、拓维信息等。就我看来,移动互联行业越来越好,但是未来能好到什么程度需要拭目以待。
  作为移动互联平台公司,天音控股受益移动互联发展。兴业证券李明杰指出,目前该公司在大力拓展用户的同时已经开始商业化,今年一季度收入已达去年全年收入的75%,待用户数更多的时候公司的商业模式将更加多元,自有手机阅读业务和手机游戏业务发展也将更加顺利,看好公司在移动互联网时代入口和平台的价值。预计2013-2015年EPS分别为0.07元、0.12元、0.23元。而拓维信息,股价半年涨幅达81.20%。
  手游快速成长获较高估值
  华泰证券分析师马晓明指出,智能手机游戏行业未来3年7倍以上增长。兴业证券分析师纪云海也提到,移动游戏市场是一片蓝海,智能手机普及和客户闲暇碎片化共同驱动手游市场爆发式增长。而最低的游戏开发成本使得开发商数量众多,平台运营商的渠道之争成为重点。目前主要的运营商包括:系统开发商(如苹果、Google)、移动运营商(如移动、联通和电信)、终端制造商(三星、华为)、第三方商店(如91助手、机锋网)以及互联网公司(腾讯、360、百度和网易等)。
  有业内人士预测,手游的市场规模将于2013年超过页游,市场规模达百亿,并于2015年左右超过端游,即未来三年手游市场将以每年翻倍以上的增速快速成长。“在手游板块,今年的关键词是‘收购’,很多以前不做游戏的企业或者不做手游的企业,把空余资金用于收购,通过把资金用于手游市场,快速成长,拉升业绩,获得较高的估值。”周明巍如是说。得益于新兴市场和较高估值,今年以来,掌趣科技、中青宝、北纬通信、拓维信息等该概念股遭到市场追捧,成为上半年的大牛股,上述个股今年股价均翻番,短期仍有资本不断进入,至4日掌趣科技、中青宝双双涨停,股价均创历史新高,中青宝股价半年涨幅高达192.05%,掌趣更是涨幅达218.79%;而拓维信息在最近12个交易日就出现4个涨停板,股价半年涨幅达81.20%。
  不只是手游板块个股受追捧,甚至上市公司发布招聘手游开发人员的广告也能令股价涨停。继润和软件、天音控股因此前曝出大规模招聘手游开发人员的消息而连拉涨停后,7月3日,新海宜因全资子公司深圳市易思博软件招聘手游开发人员引发涉足手游产业猜想,盘中逼近涨停。
  挖掘大数据蓝海资金热炒
  蓝皮书对大数据十分看好,认为其将是移动互联网的另一片蓝海。随着移动带宽技术的迅速提升,更多的传感设备、移动终端随时随地地接入网络,加之云计算、物联网等技术的带动,中国移动互联网也逐渐步入“大数据”时代。目前的移动互联网领域,仍然是以位置的精准营销为主,但未来随着大数据相关技术的发展,人们对数据挖掘的不断深入,针对用户个性化定制的应用服务和营销方式将成为发展趋势。“大数据目前还主要应用于商业或者政府管理等领域,比如BI软件、智能交通等领域有所应用,它不像手游及传媒行业,多数老百姓能直接感受得到它的发展。现在围绕大数据开展业务的企业主要集中在数据采集,数据储存、云计算或数据挖掘和分析、开发智能软件等方面的,也是能受益于大数据发展的公司,未来发展可期。”周明巍对大数据的发展做了如是分析。
  业内普遍认为,今年为中国的大数据元年,“大数据”成为了行业搜索热词,更有分析人士指出,大数据将成为对于企业而言至关重要的“未来新石油”,是未来企业竞争优势的基础,改变企业决策、价值创造和价值实现的方式。
  在二级市场上,“大数据”概念开始逐步升温,如拓尔思、天玑科技和科华恒盛等相关概念股更是一度遭到资金热炒。7月以来,大数据相关板块个股强势回归,据和讯股票信息,前3个交易日,大盘33只概念股累计涨幅达10.03%,累计涨幅位列全部概念板块之首。记者查询发现,拓尔思股价半年涨幅强劲,达43.40%,而天玑科技也不示弱,股价半年涨幅达25.79%。

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